HPG_Cập nhật ĐHCĐ thường niên năm 2025

CẬP NHẬT ĐHCĐ THƯỜNG NIÊN HPG NĂM 2025 

1. Kế hoạch năm 2025 & Quý 1. 2025:  

+ Doanh thu thuần = 170,000 tỷ VNĐ (+21% YoY), LNST = 15,000 tỷ VNĐ (+25% YoY). Ban lãnh đạo đánh giá kế hoạch kinh doanh HPG tương đối thách thức và cần nỗ lực trong bối cảnh thế giới biến động. Tuy nhiên, HPG sẽ không điều chỉnh kế hoạch kinh doanh.  

+ KQKD Quý 1.2025: LNST = 3,200 tỷ VNĐ (+17% YoY), hoàn thành 21% kế hoạch đề ra. Theo đó, HPG sẽ duy trì lợi nhuận 4,000 tỷ VNĐ/quý trong 9T còn lại năm 2025. 

2. Cập nhật về dự án nhà máy thép ray Hòa Phát - Dung Quất:  

+ Nhà máy thép ray HPG bản chất là nhà máy thép hình, có tổng mức đầu tư 14,000 tỷ VNĐ, khởi công vào Tháng 5.2025 và dự kiến hoàn thành vào T5.2027.  

+ Sản phẩm thép ray chỉ là sản phẩm phụ, dự kiến chiếm 1% doanh thu của HPG. Bên cạnh thép ray, HPG cũng sẽ cung cấp các loại thép từ phần nền trở xuống cho dự án đường sắt bao gồm: thép dự ứng lực, thép xây dựng, thép làm hầm, . . .  Tổng nhu cầu thép cho các dự án đường sắt hiện tại ước tính 10 triệu tấn thép.  

3. Cập nhật về dự án Khu liên hợp Dung Quất 2: 

+ Phân kỳ 1 đã đầu tư xong và nghiệm thu vào Tháng 3. 2025. HPG đã có đơn hàng tới hết giữa năm.  

+ Phân kỳ 2: HPG sẽ chạy lò cao số 6 dự kiến vào Tháng 9 – 10.2025 ra sản phẩm 

4. Cập nhật về dự án nhà máy thép Phú Yên (500 ha):  

+ HPG đã hoàn thành thủ tục sơ bộ ban đầu.  

+ Loại thép vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và chưa xác định. Nếu làm sản phẩm thép cuộn cán nóng (HRC), thì với việc tổng nhu cầu thị trường Việt Nam khoảng 13 triệu tấn (+3-5% YoY) vẫn có thể hấp thụ được. 

+ Trong dài hạn, HPG sẽ tập trung sản xuất thép chất lượng cao như thép tanh lốp, thép chế tạo , . . ., phục vụ ngành kinh tế quốc phòng, ngành sản xuất công nghiệp. Ngoài mảng thép, Công ty vẫn duy trì nông nghiệp, bất động sản với tỷ trọng rất nhỏ, không tác động lớn tới HĐKD là thép.  

5. Cập nhật về dự án mỏ quặng:  

+ Mỏ quặng sắt ở Úc hiện tại đang tạm ngừng do việc nhập quặng sắt bên ngoài rẻ hơn là tự khai thác. Hiện tại, trữ lượng quặng sắt rất nhiều như mỏ Simandou (Ghine) - 100 –200 triệu tấn quặng.  

+ Mỏ quặng sắt Thạch Khê ở Hà Tĩnh: Công ty đã có văn bản đề nghị khai thác. Tuy nhiên, việc sở hữu mỏ này không đem lại lợi thế hơn do hiện tại quặng sắt dư cung.  

6. Đánh giá của BSC: 

+ Quan điểm về tình hình kinh doanh đang phù hợp với quan điểm của BSC.  

+ Chi tiết tham khảo tại đây