Tab

Chuyển nhanh

Giao dịch trực tuyến Mở tài khoản

Danh mục khuyến nghị

ELC_MUA_TP 18,800_Upside 30%_Kỳ vọng turnaround_BSC Company Update

Báo cáo doanh nghiệp

Ngày đăng

16/06/2021
Mã chứng khoán

ELC
Doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Công nghệ - Viễn thông ELCOM
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

2551

Báo cáo tóm tắt

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

BSC đưa ra khuyến nghị MUA đối với mã ELC với giá mục tiêu cho năm 2021 là 18,750 VND/cổ phiếu dựa trên hai phương pháp định giá FCFE và PE với tỷ trọng 50%/50%. BSC kỳ vọng trong 2 năm tới, hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ (+52.2% YoY năm 2021 và +52% năm 2022), giúp mức P/E fw 2022 về 10.6 (từ mức P/E trailing 19.0 hiện tại).

DỰ PHÓNG KẾT QUẢ KINH DOANH

Năm 2021, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1,101 tỷ (+37.3% YoY) và 48 tỷ (+52.2% YoY). EPS 2021 đạt 888 đồng, P/E fw 2021 đạt 16.1.
Năm 2022, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1,570 tỷ (+42.6% YoY) và 74 tỷ (+52.0% YoY). EPS 2022 đạt 1,350 đồng, P/E fw 2022 đạt 10.6.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

ELC, thị phần thứ 2 trong thị trường ngách Giao thông thông minh, kỳ vọng hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh trong 2 năm tới (+52.2% năm 2021 và +52% năm 2022) nhờ Chính phủ tập trung đầu tư Giao thông thông minh cho hạ tầng đường bộ.
ELC đang triển khai xây dựng tổ hợp văn phòng tại khu đất vàng 18 Nguyễn Chí Thanh (BSC không ghi nhận giá trị khu đất vào mô hình định giá hiện tại)

RỦI RO

Trích lập dự phòng cho các dự án
Phụ thuộc vào chính sách đầu tư, tiến độ giải ngân của chính phủ và doanh nghiệp

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

Kêt quả kinh doanh quý 1 năm 2021 tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 1 đạt 183 tỷ (-2.2% YoY) và 10 tỷ (+134.9% YoY), tương đương hoàn thành 20% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch lợi nhuận.
Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên mức 19.8% so với mức 12.3% cùng kỳ, chủ yếu từ các dự án Viễn thông và Giao thông thông minh thực hiện từ trước. Hiện tại, công ty đang triển khai dự án Giao thông thông minh tại một số thành phố phía Bắc.

Các báo cáo liên quan

ELC

Nắm giữ

07/02/2025

[X-Stock] ELC_29,500_Cập nhật KQKD 2024

5 Lượt tải xuống

ELC

Không có đánh giá

09/05/2024

ELC_MUA_TP 29,500 VND_Upside 25%_Hưởng lợi từ đầu tư công_BSC Company Update

415 Lượt tải xuống

ELC

Không có đánh giá

04/08/2023

ELC_MUA_TP 21,600 VND_Upside 21%_Cập nhật kết quả kinh doanh Q2/2023_BSC Express note

506 Lượt tải xuống

GEX

Không có đánh giá

08/05/2025

[X-Stock] GEX_Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

64 Lượt tải xuống

DGC

Không có đánh giá

28/04/2025

[Thông tin nhanh] DGC: Dự án tổ hợp nhà ở tại Long Biên tiến thêm bước mới

0 Lượt tải xuống

OCB

Mua

25/04/2025

[X-Stock] OCB_TP 13,200_Cập nhật ĐHCĐ 2025

66 Lượt tải xuống

Tiện ích giao dịch

BSC
Smart Invest

Hỗ trợ
trực tuyến

Thu gọn

Liên kết nhanh