Cổ phiếu
Báo cáo
Tin tức
Hướng dẫn
Mở tài khoản

Danh mục khuyến nghị

PC1_MUA_TP 63,000 VND_Upside 28.7%_Tiếp tục bứt phá_BSC Company Update

Báo cáo doanh nghiệp

  • Ngày đăng

    30/03/2022

  • Mã chứng khoán

    PC1

  • Doanh nghiệp

    Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    1014

Tải xuống

Báo cáo tóm tắt

Định giá  
  • BSC đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 63,000 VNĐ/CP cho năm 2022 (tương đương với upside 28.7% so với giá ngày 29/03/2022) dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP).
Dự báo kết quả kinh doanh
  • BSC dự báo DTT và LNST 2022 lần lượt đạt 11,357 tỷ VNĐ (+16% yoy) và 838 tỷ VNĐ (+10% yoy), EPS FW 2022 = 3,387 VNĐ/CP với giả định: (1) Giá trị hợp đồng EPC ký mới trong năm 2022 +40% yoy, (2) Mảng thủy điện tiếp tục hưởng lợi từ tình hình thủy văn thuận lợi trong H1/2022, và (3) Các dự án điện gió vận hành từ T11/2021, dự kiến đem lại cho PC1 doanh thu khoảng 902 tỷ VNĐ năm 2022.
Quan điểm đầu tư
  • Mảng Xây lắp điện tiếp tục được hưởng lợi từ làn sóng đầu tư điện gió và nhu cầu đầu tư hệ thống truyền tải điện. 
  • Mảng Điện gió tích cực nhờ công suất tăng thêm khi vận hành toàn thời gian trong 2022. 
Catalyst
  • Dự án BĐS PC1 Gia Lâm cùng PC1 Định Công khả năng hoàn thành thời điểm quý IV/2022. Dự án khai thác Đồng-Nickel dự kiến vận hành từ quý IV/2022. 
Rủi ro đầu tư
  • Rủi ro thời tiết ảnh hưởng đến sản lượng mảng thủy điện và quá trình thi công các dự án xây lắp.
  • Việc hoàn thiện quy hoạch điện VIII được đốc thúc triển khai năm 2022. 
Cập nhật doanh nghiệp
  • Trong 2021, PC1 ghi nhận DTT đạt 9,813 tỷ VNĐ (+47% yoy). Doanh thu tăng do (1) ghi nhận các dự án EPC điện gió và (2) mảng thủy điện tích cực nhờ thủy văn tương đối thuận lợi trong sáu tháng cuối 2021. LNST đạt 764 tỷ VNĐ (+40% yoy) do ghi nhận doanh thu tài chính đánh giá lại khoản đầu tư tài chính dài hạn Khoáng sản Tấn Phát. Chi phí tài chính tăng nhanh (+47%) chủ yếu bởi tăng vốn vay các dự án nhà máy phát điện. 
 

Các báo cáo liên quan

PC1
Mua

25/09/2024

PC1_TP 33,800_Dẫn dắt bởi mảng năng lượng

Lượt tải xuống

PC1
Không có đánh giá

20/05/2024

PC1_MUA_TP 35,300 VND_Upside 25%_Mảng khai khoáng thúc đẩy lợi nhuận_BSC Company Update

422 Lượt tải xuống

Tải xuống
PC1
Không có đánh giá

05/03/2024

PC1_MUA_TP 32,700 VND_Upside 15%_Phục hồi mạnh mẽ_BSC Company Update

716 Lượt tải xuống

Tải xuống
GEX
Không có đánh giá

08/05/2025

[X-Stock] GEX_Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

64 Lượt tải xuống

Tải xuống
DGC
Không có đánh giá

28/04/2025

[Thông tin nhanh] DGC: Dự án tổ hợp nhà ở tại Long Biên tiến thêm bước mới

0 Lượt tải xuống

OCB
Mua

25/04/2025

[X-Stock] OCB_TP 13,200_Cập nhật ĐHCĐ 2025

66 Lượt tải xuống

Tải xuống
icon BSC
Webtrading icon BSC
Smart Invest icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
BSC Livestream
Liên kết nhanh