20170531_BSC_Vietnam Company Research_VN_DRI %28MUA MẠNH%29

Định giá
Chúng tôi khuyến nghị MUA MẠNH cổ phiếu DRI với giá mục tiêu 15,700 đồng/cp, upside 48.1%, theo phương pháp P/E và FCFF

Điểm nhấn đầu tư
•    Cổ phiếu lớn thứ 2 trong ngành cao su tự nhiên trên phương diện vốn điều lệ và diện tích vườn cây.
•    Vườn cây trẻ ( 5 tuổi) với năng suất đang đà đi lên
•    Giá cao su hồi phục giúp kết quả kinh doanh tạo đáy đi lên
•    Lợi thế từ việc kinh doanh tại Lào giúp giá thành sản xuất ở mức thấp
                       
Catalyst
•    Cổ phiếu DRI được niêm yết trên sàn UPCOM vào ngày 23/5/2017
•    Công ty TNHH MTV Cao su Dak Lak, là công ty mẹ của DRI có kế hoạch thoái vốn khỏi doanh nghiệp, giảm mức sở hữu về dưới 50%. Dự kiến sẽ hoàn thành trong 2017