Cổ phiếu
Báo cáo
Tin tức
Hướng dẫn
Mở tài khoản

Danh mục khuyến nghị

DGC_MUA_TP 233,000 VND_Upside 31%_Hưởng lợi từ giá xuất khẩu neo cao_BSC Company Update

Báo cáo doanh nghiệp

  • Ngày đăng

    04/03/2022

  • Mã chứng khoán

    DGC

  • Doanh nghiệp

    Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    1740

Tải xuống

Báo cáo tóm tắt

Định giá  
  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DGC với giá mục tiêu 2022 là 233,000 đồng,+31% so với mức giá ngày 03/03/2022 là 177,600 đồng do điều chỉnh dự phóng kinh doanh (mảng cốt lõi) của năm 2022 (+55% so với dự báo gần nhất) do điều chỉnh lại giá xuất khẩu với kỳ vọng giá hàng hóa neo cao trong năm 2022 (+10% so với báo cáo gần nhất) 
 
Dự báo kết quả kinh doanh
  • BSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế (mảng kinh doanh cốt lõi) năm 2022 đạt 11,605 tỷ (+22% YoY) và 3,851 tỷ (+53% YoY). EPS FW 2022 = 22,200 đồng, PE FW 2022 = 8.0 lần. 
  • BSC dự phóng giá trị RNAV Dự án Bất động sản 44 Đức Giang là 349 tỷ. 
 
Triển vọng năm 2022
  • Tiếp tục hưởng lợi nhờ giá hàng hóa neo ở mức cao
  • Chi phí sản xuất tiếp tục được cắt giảm nhờ tự chủ nguồn quặng Apatit.   
 

Rủi ro
  • Rủi ro về chính sách liên quan đến môi trường
  • Rủi ro về tăng chi phí đầu vào (chi phí than) 
 
Cập nhật doanh nghiệp
  •         Kết quả kinh doanh năm 2021 tăng trưởng mạnh. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 9,550 tỷ (+53% YoY) và 2,514 tỷ (+165% YoY). Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 33.3% từ mức 23.7% so vời cùng kỳ. 
  • BSC cho rằng kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh đến từ (i) Giá bán các sản phẩm đều tăng cao theo giá thế giới: Giá Phốt pho vàng tăng gấp đôi; Giá phân bón tăng 82% YoY (i) Chi phí được tiết giảm một phần nhờ đi vào khai thác mỏ quặng tại khai trường 25.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Các báo cáo liên quan

DGC
Không có đánh giá

28/04/2025

[Thông tin nhanh] DGC: Dự án tổ hợp nhà ở tại Long Biên tiến thêm bước mới

0 Lượt tải xuống

DGC
Nắm giữ

07/02/2025

[X-Stock] DGC_TP 111,400_Giá bán bình quân cải thiện, sản lượng tiêu thụ phân hoá giữa các sản phẩm

0 Lượt tải xuống

DGC
Nắm giữ

25/11/2024

DGC_TP 111,400_Chờ ngọn gió đông

0 Lượt tải xuống

AAA
Không có đánh giá

28/04/2026

AAA up ảnh

128 Lượt tải xuống

Tải xuống
Không có đánh giá

08/04/2026

BSC Insight | FTSE Russell chính thức thông báo nâng hạng TTCK Việt Nam (Kỳ 4)

4 Lượt tải xuống

GEX
Không có đánh giá

08/05/2025

[X-Stock] GEX_Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

216 Lượt tải xuống

Tải xuống
icon BSC
Webtrading icon BSC
Smart Invest icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh